2024-10-21
专家说市—11月21日
我的钢铁:供应方面, 上周五大钢材品种供应873.42万吨,周环比增9.60万吨,增幅为1.1%。钢厂存利润,驱动钢厂持续生产,钢材供应增加;上周五大钢材总库存1272.54万吨,周环比降37.54万吨,降幅2.9%, 上周五大品种总库存降库,厂库周环比增1.09万吨,增幅0.28%,且社库周环比减少38.63万吨,降幅4.22%。消费方面, 上周五大品种周消费量为910.98万吨,周环比增18.15万吨,增幅为2%;其中建材消费环比增5.6%,板材消费降0.1%。上周五大品种中建材与板材消费涨跌互现,其中建材消费增长明显。总体来说,从五大品种的数据来看,整体上呈现供需双增的格局,库存呈降库状态,基本面尚未出现明显压力。供应方面,钢厂存利润,钢厂持续生产,供应有所增加,但是增幅收窄;需求方面,截至10月15日,样本建筑工地资金到位率为63.54%,周环比上升0.28个百分点,建筑工地资金到位率连续三周增长,增幅较上周收窄但较10月首周增加,且部分地区重新开工,需求尚有支撑;库存方面,需求增加,库存下降。综合来看,后续需求承压,产量持续增加,库存可能会累库,钢材基本面会产生矛盾,后期仍需关注重要会议、会议细则、美国大选,预计短期钢价或将持续宽幅震荡。
钢之家:上周国内钢材市场价格继续震荡下跌,一是钢厂生产积极性提高,资源供应压力增加;二是商家库存资源获利丰厚,出货积极性比较高;三是受资本市场尤其是黑色期货影响较大,节后政策预期似乎不及预期,导致资本市场大幅波动。从后期市场看,供应端,9月钢铁产量环比回升但幅度不大,10月上旬重点钢企产量继续回升,结合高炉和电炉开工率变化,钢厂生产积极性仍较高;需求端,前期专项债项目在加快形成实物工作量,需求回升有一定预取;政策端,后期继续出台重磅增量政策可能性较小,主要是近期政策落实,重点看落实的力度。成本端,焦炭连续六轮上涨继续上涨难度较大,铁矿石继续调整,成本趋于平稳。与本轮高点相比,当前钢价回调幅度达到40%左右,风险已经得到市场,加之后期到货成本上升,预计本周国内钢材市场价格将逐步企稳。
兰格:前三季度,面对复杂严峻的外部环境和国内经济运行中的新情况新问题,各地区各部门坚持稳中求进工作总基调,加大宏观调控力度,着力深化改革开放、扩大国内需求、优化经济结构,有效落实存量政策,加力推出增量政策,国民经济运行总体平稳、稳中有进,生产需求平稳增长,就业物价总体稳定,民生保障扎实有力,新质生产力稳步发展,高质量发展扎实推进,9月份多数生产需求指标好转,市场预期改善,推动经济回升向好的积极因素累积增多。从黑色系期货盘面来看,黑色系总体收跌,但由于午后跟随股指强势反弹,总体跌幅较夜盘明显收窄。其中螺纹主力01合约收3336,日跌63,周跌132。持仓180万手,较上周五增加5万手,一周内最终持仓量变化不大。周结算价3322,较上周跌133个点。本周参考上方压力:3400、3456;下方支撑:3280、3250、3221。从钢材现货市场来看,供给端:由于旺季预期以及品种盈利的影响,产能释放力度增强,铁水产量持续上升,而品种产量则表现不一。需求端:由于传统旺季需求释放力度不足,市场成交明显的不稳定态势,市场“买涨不买跌”心态较为严重。成本端:由于铁矿石价格小幅下跌,废钢价格有所下跌,焦炭价格小幅上涨,使得生产成本支撑力度维持韧性。因此兰格钢铁研究中心预计(2024.10.21-10.25)国内钢材市场将在宏观政策力度不及预期、旺季需求释放不足、钢厂供给持续上升、市场成交明显不稳、成本支撑维持韧性的影响下,国内钢市或将呈现震荡下跌的行情。
唐宋:本周正值终端需求季节性释放时段,同时钢材价格明显回落,高价格风险释放,投机贸易需求或增加,钢材需求继续小幅增长。从供应方面看,随着部分钢企利润明显收窄,长流程产线开工率或小幅增长;因螺纹钢仍有较高利润,短流程开工率继续保持高位且小幅上升;钢铁供需市场总体呈“供应高位增长,需求平稳小幅回升”状态。钢材社会库存下降幅度收窄,南北方地区、各品种库存涨跌幅有所差异。目前尽管供应持续增量,但随实际需求逐步改善,钢材库存低位,钢材基本面矛盾暂不突出,高供应压力仍需时间累积。同时,受宏观政策影响,前期市场出现较大波动,随政策主导市场力度逐步减弱,主要品种价格回落至较低水平,市场情绪回归理性,钢铁市场基本面主导行情的作用逐步加大,加之短期内或处于新政策出台的空档期,宏观政策、消息影响市场程度减弱,总体市场进入震荡调整阶段,期现货市场弱势调整运行。期螺下方关注3230、3130附近支撑。
米兰(中国)集团韩卫东:根据国家统计局公布的九月钢产量,九月国内粗钢供应量同比下降10.3%,而国内九月需求同比是增长的,1-9月粗钢供应量同比下降6.1%,而需求下降应该在5%以下。所以从实际供需矛盾来看,问题不大,是市场预期和过度放大“产能过剩”导致市场的悲观情绪太浓。从九月下旬国家出台的一系列政策和目标来看,米兰(中国)对明年充满信心!钢材价格既然选择向下回调,米兰(中国)无需担心,如果给出理想低价,可能就是今年的冬储价格了。明年春天会是什么价位呢?参考一下今年上半年价格,上半年唐山带钢均价3733,上海热卷均价3877,上海螺纹均价3723。从2022年下半年以来的震荡运行的市场中,每一次的市场反弹因素很多,但有一个因素从来没变:都是从低价开始的!当然,米兰(中国)仍不建议大家赌市场,当前国际市场太乱了,对中国进出口和大宗商品的影响太大。稳健经营仍是企业平稳发展的首选!
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